La Banque centrale européenne a relevé ce jeudi ses taux directeurs de 0,25 point, une première hausse depuis septembre 2023. Quelles conséquences sur les taux de crédit immobilier, le pouvoir d’achat des ménages et l’accès au financement ?
Si le taux de dépôt atteint désormais 2,25 %, dans un contexte marqué par le retour des tensions inflationnistes en zone euro, alimentées notamment par la hausse des prix de l’énergie, cette décision marque une rupture après plusieurs années de stabilité monétaire. Pour autant, les professionnels du crédit s’accordent à dire que les conséquences sur les prêts immobiliers ne seront pas immédiates.
Des taux immobiliers encore attractifs malgré les tensions
Depuis le début de l’année, les banques ont globalement maintenu des conditions de financement favorables afin de soutenir la production de crédits. Une stratégie qui intervient alors que le marché montre des signes de ralentissement. Selon les dernières données de la Banque de France, la production de crédits à l’habitat a reculé en avril, passant de 12,6 à 12 milliards d’euros.
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« Cette remontée des taux directeurs de la Banque centrale européenne était inévitable et largement anticipée », souligne Julie Bachet, directrice générale du courtier Vousfinancer. Selon elle, cette décision « ne devrait donc pas provoquer de choc immédiat sur les barèmes ».
Même constat chez CAFPI. Pour son président, Julien Langlade, « les marchés ont déjà anticipé cette hausse avec des premières légères remontées des taux depuis le début de l’année ». Pour l’heure, les conditions de financement demeurent donc relativement attractives. Les taux moyens observés en juin restent proches de 3,30 % sur 15 ans, 3,50 % sur 20 ans et 3,60 % sur 25 ans.
Vers une remontée progressive des taux d’intérêt ; mais des banques toujours en quête d’emprunteurs avant l’été
Si les emprunteurs ne devraient pas constater de changement brutal dans l’immédiat, une hausse graduelle des taux immobiliers reste probable au second semestre. Certaines banques pourraient répercuter partiellement le mouvement de la BCE dans leurs barèmes dès juillet.
Julien Langlade estime ainsi que « la hausse en cours est très limitée » et anticipe une progression globale des taux de crédit immobilier d’environ 0,20 point d’ici la fin de l’année.
Le taux d’usure, nouveau point de vigilance
L’attention se porte désormais sur les futurs taux d’usure, attendus fin juin pour le troisième trimestre. En raison de leur mode de calcul fondé sur les données passées, leur probable stabilité pourrait compliquer l’accès au crédit si les banques augmentent leurs taux dans les prochains mois.
« Il y a un vrai risque que certains emprunteurs, avec des profils standards, ne se voient refuser leur crédit à cause du taux d’usure », alerte Julie Bachet. Un paramètre qui pourrait peser davantage sur la solvabilité des ménages que la décision de la BCE elle-même.
